تكبد صندوق التقاعد العام في اليابان - وهو الأكبر في العالم - خسارة فادحة بلغت 64 مليار دولار في الربع من يوليو إلى سبتمبر، وفقاً لتقرير جديد، حيث تراجعت أسواق الأسهم العالمية هذا الصيف وسط مخاوف بشأن الاقتصاد الصيني.
تكبد صندوق التقاعد العام في اليابان - وهو الأكبر في العالم - خسارة فادحة بلغت 64 مليار دولار في الربع من يوليو إلى سبتمبر، وفقاً لتقرير جديد، حيث تراجعت أسواق الأسهم العالمية هذا الصيف وسط مخاوف بشأن الاقتصاد الصيني.
وجاء هذا الانخفاض في صندوق استثمار معاشات التقاعد الحكومي (GPIF) الذي تبلغ قيمته 135 تريليون ين (1.1 تريليون دولار) - وهو أسوأ انخفاض ربع سنوي منذ عام 2008 - بعد أن قرر الصندوق العام الماضي مضاعفة كمية الأسهم في محفظته التي كانت تعتمد بشكل كبير على السندات لتحقيق عوائد أعلى.
كانت هذه الخطوة تهدف إلى التعامل مع العدد المتزايد من المتقاعدين في اليابان الذين يعتمدون على صندوق التقاعد الضخم، لكن الخسارة الربع سنوية تسلط الضوء على مخاطر تلك الاستراتيجية.
وفي تقرير صدر يوم الاثنين، قال صندوق التقاعد إن قيمته الإجمالية انخفضت بنسبة 5.6 في المائة، أو 7.89 تريليون ين في الأشهر الثلاثة المنتهية في سبتمبر، حيث انخفضت أسعار الأسهم اليابانية والخارجية بسبب المخاوف من تباطؤ حاد في الصين.
وقد صدمت بكين أسواق الأسهم في جميع أنحاء العالم في أغسطس بخفض قيمة عملتها، اليوان، مما أدى إلى انخفاض حاد في البورصات في جميع أنحاء العالم.
وقال صندوق التقاعد إن استثماراته في الأسهم اليابانية انخفضت بنسبة 13 في المائة في الربع الأخير، بينما انخفضت قيمة حيازاته من الأسهم الدولية بنسبة 11 في المائة.
وفي العام الماضي، أعلن الصندوق أنه سيتجه لمضاعفة حيازاته من الأسهم من 24 في المائة إلى 50 في المائة.
وكان الصندوق يستثمر سابقاً أكثر من 70 في المائة من أصوله في سندات حكومية محلية وأجنبية ذات عائد منخفض.
وقد قلل كبير أمناء مجلس الوزراء يوشيهيدي سوجا، المتحدث الرئيسي باسم الحكومة اليابانية، يوم الاثنين من المخاوف بشأن هذا الانخفاض، مشيراً إلى أن أسعار الأسهم قد تعافت منذ الصيف.
وقالت أياكو سيرا، خبيرة استراتيجيات السوق في سوميتومو ميتسوي ترست، لوكالة بلومبرغ للأنباء: "سيواجه مسؤولو الصندوق بعض الانتقادات بسبب هذا".
لكن "التزامات صناديق التقاعد العامة لها مدة طويلة للغاية، لذا فمن الأفضل عدم تقسيمها إلى فترات مدتها ثلاثة أشهر. ومع ذلك، من منظور طويل الأجل، من الضروري الاستمرار في مراقبة ما إذا كان توقيت تخصيص العام الماضي جيداً أم لا".
ويعتبر صندوق التقاعد الياباني، الذي يعادل ربع الاقتصاد بأكمله، أكبر بكثير من أقرب منافسيه - صندوق التقاعد النرويجي البالغ قيمته 700 مليار دولار.
وعلى عكس بعض الأدوات الاستثمارية الأكثر جرأة، فقد احتفظ الصندوق لفترة طويلة بمعظم أمواله في سندات حكومية يابانية آمنة للغاية وذات عائد منخفض للغاية.
ولكن مع تزايد عدد المتقاعدين وتقلص القوى العاملة مما يضغط على المالية الحكومية - ومع كفاح طوكيو لتعزيز ثالث أكبر اقتصاد في العالم - يبحث مديرو صناديق التقاعد في اليابان عن طرق لتحسين عوائدهم.
ويذهب حوالي نصف ميزانية الضمان الاجتماعي في البلاد إلى تمويل المعاشات التقاعدية، لذا فإن تعزيز أداء الصندوق سيخفف الضغط عن الخزانة العامة.
Caption : أحد المشاة يسير بجوار المبنى الذي يضم المقر الرئيسي لصندوق استثمار معاشات التقاعد الحكومي في طوكيو، ©بلومبرغ.
