التمويل الإسلامي يوفر فرصة بقيمة 5.5 تريليون دولار لفتح أسواق ورؤوس أموال جديدة

تي دي تي | المنامة

تطورت الخدمات المصرفية الإسلامية من كونها عرضاً متخصصاً إلى قطاع مالي رئيسي، يمتد عبر أكثر من 80 دولة بأصول تتجاوز 5 تريليونات دولار. ومع ذلك، فإن الغموض المحيط بماهيتها - مبادئها وهياكلها وديناميكيات سوقها - يطرح تحديات أمام قادة الشركات الذين يسعون إلى التعامل مع هذا المجال أو الاستثمار فيه، حيث أشار 65 في المائة من الشركات التي أبدت اهتماماً بالحلول المتوافقة مع الشريعة الإسلامية إلى عدم وجود خلفية سابقة أو اطلاع لديهم على الخدمات المصرفية الإسلامية.

يحدد تقرير "الخدمات المصرفية الإسلامية للشركات: توسيع الآفاق"، الذي نشره بنك ستاندرد تشارترد اليوم، نقص الإلمام بالمنتجات كعامل رئيسي يقيد الشركات من الوصول إلى 5.5 تريليون دولار من أصول التمويل الإسلامي العالمية، والتي من المتوقع أن تصل إلى 7.5 تريليون دولار بحلول عام 2028. وقد تضاعف عدد مصدري الصكوك من الشركات تقريباً منذ عام 2020، مما أدى إلى زيادة بنسبة 38 في المائة في أحجام الإصدارات لتصل إلى 58.8 مليار دولار في عام 2024.

قال خرم هلال، الرئيس التنفيذي للخدمات المصرفية الإسلامية للمجموعة في ستاندرد تشارترد: "تطورت الخدمات المصرفية الإسلامية لتصبح واحدة من أسرع مصادر رأس المال نمواً في العالم، لكن الوعي بين الشركات لم يواكب هذا النمو". وأضاف: "الشركات التي تبني قدرات في التمويل الإسلامي ستتمكن من الوصول إلى مجمعات رأس مال متخصصة بأصول تقدر بتريليونات الدولارات، وتسعير تفضيلي في الأسواق التي تشهد طلباً مرتفعاً، وحوافز حكومية في الأسواق عالية النمو، ومجمعات رأس مال تركز على المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) حيث يتم دمج الفحص الأخلاقي هيكلياً. تعكس فجوة المعرفة هذه تكلفة فرصة بديلة باهظة بشكل متزايد".

الاستدامة والذكاء الاصطناعي يدفعان الزخم

تتماشى مبادئ التمويل الإسلامي بشكل وثيق مع أطر المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة، حيث تعطي جميعها الأولوية للشفافية والعدالة والسلوك الأخلاقي والمسؤولية البيئية. وقد تجاوز الاكتتاب في الصكوك المستدامة في المتوسط 4.3 ضعف قيمة إصدارها في عام 2024، مقارنة بـ 3.1 ضعف للصكوك العادية، مما يعكس زيادة طلب المستثمرين على الأدوات التي تلبي معايير الشريعة والاستدامة معاً.

ويعمل الابتكار الرقمي على تسريع هذا الزخم. فمن المقرر أن تُحدث الصكوك المرمزة، والتسويات القائمة على تقنية البلوكشين، وأدوات الامتثال للشريعة المدعومة بالذكاء الاصطناعي تحولاً في كيفية جمع رأس المال وإدارته، مع تقليل تكاليف الإصدار وتحسين الحوكمة عبر الحدود.

بوابة للأسواق الناشئة عالية النمو

توفر الخدمات المصرفية الإسلامية وصولاً استراتيجياً إلى ممرات تجارية واقتصادات حيوية حيث يُتوقع أو يُفرض التمويل المتوافق مع الشريعة بشكل متزايد، لا سيما في دول مجلس التعاون الخليجي وجنوب شرق آسيا وجنوب آسيا وأفريقيا. ويدعم التمويل المتوافق مع الشريعة جزءاً كبيراً من ممر الجنوب-الجنوب البالغ قيمته 5.7 تريليون دولار والذي يربط هذه المناطق، والذي يمثل الآن ما يقرب من ربع التجارة العالمية. وقد أصبح هذا الأمر ذا أهمية متزايدة وسط تحول ممرات التجارة والاستثمار.

يمثل اقتصاد الحلال وحده فرصة سوقية بقيمة 2.2 تريليون دولار. وتستفيد الشركات العاملة في الأسواق ذات الأغلبية المسلمة بشكل متزايد من تمويل التجارة الإسلامية وحلول سلاسل التوريد من خلال مبادرات مثل "Halal360" التابعة لـ "ستاندرد تشارترد صادق"، وشبكات تمويل التجارة الإسلامية المتوسعة.

يعد ستاندرد تشارترد البنك الدولي الوحيد الذي يمتلك امتيازاً عالمياً للخدمات المصرفية الإسلامية، حيث يخدم العملاء في أكثر من 30 سوقاً من خلال "ستاندرد تشارترد صادق". وقد رتب البنك أكثر من 200 مليار دولار في التمويل الإسلامي، بما في ذلك الصكوك، والتمويل التجاري المهيكل، وحلول التمويل المستدام.

وأضاف خرم هلال: "أصبح التمويل الإسلامي الآن نقاشاً استراتيجياً في قاعات مجالس الإدارة. دورنا هو سد الفجوة بين الاهتمام والخبرة، ومساعدة الشركات العالمية على نشر حلول مصرفية عملية ومتوافقة مع الشريعة عبر الحدود تدعم استراتيجيات أعمالها".

التقرير الكامل لـ "ستاندرد تشارترد" حول الخدمات المصرفية الإسلامية للشركات: توسيع الآفاق متاح هنا: https://www.sc.com/en/corporate-investment-banking/islamic-banking/islamic-banking-corporate-report