من المتوقع أن يصل الدين العالمي إلى 100% من الناتج المحلي الإجمالي بحلول عام 2029

حذر صندوق النقد الدولي من أن تزايد الدين العام، وارتفاع تكاليف الاقتراض، وتغير سلوك المستثمرين تزيد من المخاطر التي تواجه الاقتصاد العالمي.

وفي أحدث تقرير له عن "الراصد المالي"، الذي صدر كجزء من تحديث الميزانية والتوقعات نصف السنوية للصندوق، ذكرت المنظمة أن الآفاق المالية العالمية أصبحت أكثر غموضاً في ظل مواجهة الحكومات لضغوط إنفاق متزايدة وارتفاع مدفوعات الفائدة.

وتوقع صندوق النقد الدولي أن يصل إجمالي الدين العام العالمي إلى 100% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي بحلول عام 2029، أي قبل عام واحد مما كان متوقعاً في السابق. كما يُتوقع أن ترتفع مستويات الدين في الولايات المتحدة بوتيرة أسرع من التقديرات السابقة.

ارتفاع حاد في تكاليف الفائدة

وفقاً للتقرير، تشكل مدفوعات الفائدة العالمية الآن ما يقرب من 3% من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، مقارنة بنحو 2% قبل أربع سنوات.

وأشار الصندوق إلى أن ارتفاع تكاليف الاقتراض يضع ضغوطاً متزايدة على المالية الحكومية، خاصة مع استمرار العديد من الدول في التعامل مع تباطؤ النمو الاقتصادي وارتفاع الإنفاق العام.

مخاوف بشأن التغيرات في أسواق الدين

سلط التقرير الضوء أيضاً على المخاوف بشأن التغيرات الأخيرة في أسواق الديون السيادية، لا سيما في الولايات المتحدة.

وقد حدد صندوق النقد الدولي ثلاثة مجالات رئيسية للمخاطر:

• تحول ملكية سندات الخزانة الأمريكية
• انخفاض "عائد الملاءمة" لسندات الخزانة الأمريكية
• زيادة إصدار الديون الحكومية قصيرة الأجل

وذكرت المنظمة أن ملكية الدين الحكومي الأمريكي انتقلت بشكل متزايد من المؤسسات المالية التقليدية مثل البنوك نحو مستثمرين أكثر حساسية للأسعار، بما في ذلك صناديق التحوط.

مخاطر تقلبات سوق الخزانة

حذر صندوق النقد الدولي من أن زيادة مشاركة صناديق التحوط وغيرها من المستثمرين سريعي الحركة قد تؤدي إلى زيادة تقلبات السوق.

وأوضح أن حتى التغيرات الطفيفة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية قد تؤدي إلى اضطرابات كبيرة إذا اضطر المستثمرون إلى بيع ممتلكاتهم بسرعة لتجنب الخسائر.

وأضاف التقرير أن عدم الاستقرار في سوق الخزانة الأمريكية قد يكون له تداعيات أوسع على النظام المالي العالمي، نظراً للدور المركزي للدين الحكومي الأمريكي في الأسواق الدولية.