بقلم بشار الناطور، الرئيس العالمي للتمويل الإسلامي في وكالة فيتش للتصنيفات الائتمانية. تقول وكالة فيتش إن خطة إدخال ضريبة القيمة المضافة في دول مجلس التعاون الخليجي قد تخلق مخاطر تشغيلية للشركات وتضغط على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفقات النقدية في بعض القطاعات مع تكيف الأسواق.
تقول وكالة فيتش للتصنيفات الائتمانية إن خطة إدخال ضريبة القيمة المضافة في دول مجلس التعاون الخليجي قد تخلق مخاطر تشغيلية للشركات وتضغط على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والتدفقات النقدية في بعض القطاعات مع تكيف الأسواق. إن تحصيل ضريبة القيمة المضافة وتوريدها للحكومة سيترتب عليه تكاليف تأسيس وامتثال ملحوظة. وقد تجد الشركات التي تتعامل بسلع معفاة من الضريبة والقطاعات ذات التنافسية العالية نفسها، بدلاً من العملاء، هي التي تتحمل هذه التكلفة الإضافية.
قد يبدأ تطبيق ضريبة القيمة المضافة في وقت مبكر من عام 2018 وفقاً لتقارير إعلامية، مما سيخلق جدولاً زمنياً ضيقاً للغاية في منطقة ذات تاريخ محدود في أي نوع من أنواع الضرائب. سيؤدي هذا إلى زيادة عدم اليقين والتحديات التشغيلية للشركات في دول مجلس التعاون الخليجي مقارنة بالشركات في المناطق الأخرى ذات الثقافات الضريبية الراسخة التي طبقت ضريبة القيمة المضافة أو أصلحت أنظمتها الضريبية. ومع ذلك، نتوقع أن تدرك حكومات دول مجلس التعاون الخليجي هذه التحديات وأن تظهر درجة من المرونة خلال التنفيذ الأولي.
سيتعين على الشركات استبدال أو تحديث أنظمة تكنولوجيا المعلومات، وتنفيذ إجراءات جديدة، وتدريب الموظفين قبل إدخال ضريبة القيمة المضافة. وسيكون هذا مرهقاً بشكل خاص لأنه سيضيف إلى التكاليف في وقت تؤدي فيه أسعار النفط المنخفضة ونقص النمو الاقتصادي إلى الضغط على أداء الشركات، وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة. ومن المرجح أن تواجه الشركات المشاركة في توريد السلع والخدمات بين أعضاء مجلس التعاون الخليجي، أو تلك العاملة داخل أو بين المناطق الحرة، تعقيدات إضافية، حيث قد تختلف الاتفاقيات بين أعضاء مجلس التعاون الخليجي الأفراد.
من الناحية النظرية، يتم دفع ضريبة القيمة المضافة في النهاية من قبل المستهلك النهائي، لذا إذا لم تكن الشركة تندرج ضمن هذه الفئة، فلا ينبغي أن يكون لمعدل 5% المخطط له تأثير مباشر على الأداء المالي. قد يتم تخصيص معدل صفري لبعض السلع أو الخدمات، مما يعني أن الشركة ستفرض ضريبة القيمة المضافة بنسبة 0% على المبيعات وستكون قادرة على استرداد ضريبة القيمة المضافة على المشتريات. ولكن إذا كانت السلع أو الخدمات التي تبيعها الشركة معفاة من ضريبة القيمة المضافة، فلن تتمكن من استرداد الضريبة على المشتريات وسيتعين عليها تحمل هذه التكلفة بنفسها. لذا سيكون من المهم معرفة المعاملة الضريبية لقطاعات مثل الرعاية الصحية والتعليم، والتي قد تواجه تآكلاً في هوامش الربح إذا كانت معفاة من ضريبة القيمة المضافة وغير قادرة على زيادة الأسعار للتعويض.
حتى مع عدم وجود إعفاء من ضريبة القيمة المضافة، قد تواجه القطاعات ذات التنافسية العالية أو تلك ذات الهوامش الضيقة عبئاً على التدفق النقدي نتيجة الاضطرار إلى تحمل تكلفة دفع ضريبة القيمة المضافة على المشتريات قبل استردادها. قد تؤدي المنافسة الشرسة في بعض القطاعات أيضاً إلى ضغط على الشركات لخفض الأسعار قبل الضريبة وامتصاص جزء من التكلفة بنفسها. وهذا هو الأرجح في قطاعات مثل الاتصالات والاستشارات والمقاولات وسيختلف حسب الدولة.
إن الحاجة إلى إعادة التفاوض على العقود والشروط المتفق عليها مسبقاً مع العملاء ستطرح تحديات إضافية في بعض الصناعات. كما أن إدخال ضريبة القيمة المضافة، إلى جانب مبادرات حكومية أخرى لخفض الإنفاق، قد يقلل من الدخل المتاح، مما يضعف الطلب في قطاعات الشركات الأكثر اختيارية.
نعتقد أن غياب أي تاريخ ضريبي كبير يعني أن الأمر سيستغرق وقتاً حتى تتمكن الشركات من تمرير التكاليف بالكامل، لكنها ستكون قادرة على القيام بذلك في النهاية. لذا فإن الخطر الرئيسي طويل الأجل من إدخال ضريبة القيمة المضافة هو احتمال حدوث أخطاء في تحصيل الضريبة والمحاسبة عنها، مما قد يجعل الشركات مسؤولة عن التكلفة بنفسها. لن يكون هذا التأثير واضحاً حتى تنشئ كل دولة عضو تشريعاتها الوطنية الخاصة لتفعيل الاتفاقية، مما قد يجعل الجدول الزمني أكثر ضيقاً.
