لا يزال بإمكان صناع الصفقات خلق المزيد من القيمة في عصر عمليات الاندماج والاستحواذ المعقدة

تي دي تي | المنامة

صحيفة ديلي تريبيون - www.newsofbahrain.com

يشهد مشهد الأعمال تطوراً مستمراً وأصبح أكثر تعقيداً. وبدافع من قوى السوق والاتجاهات السائدة، تتأثر مرحلة الصفقات، وتحديداً أنشطة الاندماج والاستحواذ، بهذه التعقيدات.

أصبحت المؤسسات تنظر بشكل متزايد إلى "إبرام الصفقات" كجزء حيوي من استراتيجيات نموها وتطورها، وكخيار فعال للحصول على القدرات وتوسيعها، ومواكبة اتجاهات السوق وتطوراته، بالإضافة إلى مواجهة التحديات المعقدة.

ووفقاً لتقرير استطلاع "التنقل في عمليات الاندماج والاستحواذ المعقدة" الصادر عن شركة كي بي إم جي (KPMG)، فإن قيمة صفقات المعاملات مستمرة في الارتفاع، بينما تتقلص قائمة الشركات المستهدفة الجذابة في بعض القطاعات.

كل هذا التغيير يدعو صناع الصفقات إلى الحفاظ على تركيز لا يلين على القيمة الاستراتيجية للصفقة، والسعي الدؤوب لتحقيق أوجه التآزر، ومنع تسرب القيمة من خلال نموذج تنفيذ أكثر قوة عبر دورة الصفقة بأكملها.

ووفقاً للتقرير، قال 90% من المديرين التنفيذيين الذين شملهم الاستطلاع إن الصفقات أصبحت أكثر تعقيداً، حيث اعتبر 70% منهم أن أكثر من نصف الصفقات التي أبرموها في عام 2021 كانت معقدة.

قد تتطلب الصفقة المعقدة من المشتري الخروج من منطقة الراحة الخاصة به لدخول خط أعمال جديد أو تغيير نموذج عمله بشكل جذري.

ومن المرجح أيضاً أن تنطوي على تعقيدات إضافية، مثل الحاجة إلى تحويل عمليات الأعمال، أو التدخل الرقمي، أو هياكل ضريبية جديدة.

وأوضحت كاميل جيدح، مديرة استشارات الصفقات في شركة كي بي إم جي في البحرين، نتائج التقرير قائلة: "نحن نشهد بشكل متزايد قيام الشركات بالاستحواذ على قدرات جديدة للاستجابة بسرعة للتحديات الجديدة بدلاً من بنائها من الصفر داخلياً".

على سبيل المثال، تقوم عدد من الشركات غير التقنية بشراء شركات تقنية في "مراحلها المبكرة" تساعد في رقمنة العمليات أو تساعدها في الانتقال إلى أسواق جديدة تماماً. وتفرض مثل هذه الاستحواذات جانباً أكثر تعقيداً على تنفيذ الصفقات والتكامل بعد إتمام الصفقة.

ومع ذلك، أعتقد أن صناع الصفقات الذين يطورون ويحافظون على تركيز استراتيجي أكبر على القيمة مع فهم المحركات السبعة الرئيسية للتعقيد وموازنة نهجهم مع خصوصيات الصفقة، لديهم فرص أفضل للاستفادة من إبرام الصفقات الجيدة والنجاح في ظروف السوق المعقدة اليوم".

غالباً ما يتحمل مديرو الاندماج والاستحواذ المزيد من المخاطر التشغيلية ويسعون لتحقيق أوجه تآزر استثنائية تعزز العلاقات والشراكات.

يجب عليهم أيضاً مراعاة عوامل مثل إدارة المواهب، وبعضها جديد وغير مألوف لنموذج العمل الحالي، في سوق عمل ضيق؛ بالإضافة إلى السعي الدؤوب لتلبية مطالب المستثمرين بشأن المخاوف البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG). ووفقاً لتقرير الاستطلاع، قد تتخذ الشركات خمس خطوات عملية لتحسين فرص نجاحها عند تنفيذ صفقة معقدة:

• 1. اجعل القيمة الاستراتيجية "نجمك الشمالي"

غالباً ما تكون المكافأة النهائية من الصفقات المعقدة هي القيمة الاستراتيجية - فرص جديدة أو طرق جديدة لممارسة الأعمال التجارية التي تبني قيمة طويلة الأجل.

تتجاوز هذه الصفقات أوجه التآزر التقليدية. كما أنها إشارة سوقية للمستثمرين والعملاء والمنافسين والموظفين - رهان على أرض الواقع يظهر القناعة برؤية جريئة.

لذلك، يجب تحديد الأهداف الاستراتيجية للمعاملة بوضوح، ودعمها على نطاق واسع، والسعي لتحقيقها بشكل منهجي ودؤوب.

• 2. العب دور الهجوم للفوز أثناء العناية الواجبة

لا ينبغي أن تكون العناية الواجبة مجرد تمرين "للتأشير على المربعات" للتحقق من الافتراضات الأساسية. إنها فرصتك لتحديد مصادر أكبر للقيمة واستكشاف فن "ما هو ممكن" مع إدارة الشركة المستهدفة.

إنها أيضاً فرصة لضمان توافق مؤسستك بوضوح حول "روافع القيمة" الرئيسية.

• 3. احصل على "بداية قوية" قبل اليوم الأول

تتطلب الصفقات المعقدة نهجاً مختلفاً للجاهزية لـ "اليوم الأول" - نهج يتمتع بهدف وكثافة وسرعة أكبر.

يستخدم المشترون المتطورون نافذة "التوقيع إلى الإغلاق" لحماية زخم الأعمال، وإيجاد وتخفيف النقاط العمياء، ومواصلة السعي لتحقيق مكاسب تآزر أعلى، وتسريع تخطيط التكامل المصمم خصيصاً.

• 4. اعتمد استراتيجية أفراد تناسب العصر

أكثر من أي وقت مضى، تكمن قيمة الشركة المستهدفة في قدرات وطاقة وثقافة موظفيها.

تزيد أسواق العمل الضيقة والمتطورة من مخاطر فقدان المواهب - وتقلل من احتمالية العثور على بدائل بسرعة.

لإنجاح الصفقات المعقدة، تحتاج إلى استراتيجية أفراد تناسب واقع المواهب اليوم.

• 5. فكر في خلق القيمة المستمر

يحدد المشترون أهداف التآزر في البداية، لكن لا ينبغي لهم التوقف عند هذا الحد.

كن متيقظاً للفرص الجديدة التي تنشأ واستعد للمرونة مع تطور الأسواق والقيادة والاستراتيجيات.