بنوك الاستثمار المتعثرة تواجه معركة شاقة

مع استمرار الضغوط على الإيرادات والأرباح التشغيلية والعائد على حقوق الملكية، يجب على البنوك تضييق نطاق تركيزها والتركيز على نقاط قوتها؛ حيث يشير تقرير صادر عن مجموعة بوسطن الاستشارية إلى أن ترقية القدرات الرقمية أصبحت أمراً إلزامياً.

—في ظل مواجهة تحديات مستمرة ناتجة عن اتجاهات الصناعة المزعزعة، يتعين على بنوك الاستثمار اتخاذ إجراءات على عدة جبهات إذا كانت تأمل في وضع نفسها على مسار إيجابي للمستقبل، وذلك وفقاً لتقرير جديد صادر عن مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG).

يقدم التقرير، وهو الدراسة السنوية الرابعة لمجموعة بوسطن الاستشارية حول أعمال أسواق رأس المال والخدمات المصرفية الاستثمارية (CMIB)، فحصاً مفصلاً لتطورات السوق الرئيسية، مع التركيز بشكل خاص على تطور التكنولوجيا الرقمية والخطوات التي يجب على بنوك الاستثمار اتخاذها للتكيف مع مشهد الصناعة المتغير.

“لم يعد بإمكان بنوك الاستثمار تجاهل قوة عصر تكنولوجيا المعلومات الذي نعيش فيه،” يقول فيليب موريل، أحد مؤلفي التقرير والقائد العالمي لقطاع أسواق رأس المال في مجموعة بوسطن الاستشارية. “لقد أجبرت هذه القوة الصناعات الأخرى على إصلاح نماذج أعمالها بالكامل، وهي الآن تؤثر على عالم أسواق رأس المال. لقد حان وقت التبني الرقمي.”

ووفقاً للتقرير، انخفضت إيرادات صناعة أسواق رأس المال والخدمات المصرفية الاستثمارية العالمية مرة أخرى في عام 2014 لتصل إلى 239 مليار دولار، بانخفاض قدره 3 بالمائة عن 246 مليار دولار في عام 2013، وبانخفاض 12 بالمائة عن 271 مليار دولار في عام 2010، حيث استمرت الرياح المعاكسة الدورية والهيكلية في الضغط على الإيرادات. وشهد قطاع الدخل الثابت والعملات والسلع (FICC)، الذي شكل 55 بالمائة من إجمالي الإيرادات في عام 2010، انخفاض حصته من الإجمالي إلى 49 بالمائة (117 مليار دولار في عام 2014). كانت التقلبات غير العادية وتدفقات العملاء المنخفضة هي الأسباب الرئيسية للأداء الضعيف، على الرغم من أن القضايا الهيكلية قد أثرت أيضاً على السوق. علاوة على ذلك، فإن اللوائح الجديدة التي تحد من التداول لحساب البنك الخاص، مثل قاعدة فولكر في الولايات المتحدة وفصل الأنشطة المصرفية في المملكة المتحدة، ستقوض قدرة بنوك الاستثمار على العمل كصناع سوق في السنوات المقبلة.

استمر العائد على حقوق الملكية (ROE) في صناعة أسواق رأس المال والخدمات المصرفية الاستثمارية في الانخفاض في عام 2014، ليصل إلى 7 بالمائة، بعد أن كان 11 بالمائة في عام 2013 و12 بالمائة في عام 2012. وتتوقع مجموعة بوسطن الاستشارية استمرار هذا الاتجاه الهبوطي، مع بقاء العائد على حقوق الملكية في الصناعة دون 10 بالمائة ما لم تحدث إعادة هيكلة كبيرة.

وفقاً للتقرير، فإن الميزة المعلوماتية التي تمتعت بها بنوك الاستثمار تقليدياً تتآكل في اللحظة التي تدخل فيها تكنولوجيا المعلومات مرحلة تطورية جديدة. وتسهل التطورات الرقمية تدفق المعلومات بعيداً عن البنوك وإلى قنوات جديدة. كما تسمح هذه التطورات بإنشاء البيانات والتحكم فيها من قبل كيانات غير مصرفية. تدرك بعض شركات أسواق رأس المال والخدمات المصرفية الاستثمارية هذه الحقيقة وتنفذ تدابير للبقاء في الطليعة، بينما تتكيف شركات أخرى ببطء شديد، إن تكيفت على الإطلاق.

تقول مجموعة بوسطن الاستشارية إن بنوك الاستثمار يجب أن تجري مراجعة منهجية لجميع المجالات التي يمكن فيها ترقية نموذج العمل من خلال التحسينات الرقمية، بما في ذلك خفض التكاليف وتحسين التوزيع الذي يرفع الإيرادات. ستلعب الشراكات دوراً رئيسياً، ويمكن أن تحدث هذه الشراكات على طول سلسلة القيمة. هناك العديد من الفرص في التداول الرقمي، على سبيل المثال. كما تحتاج صناعة أسواق رأس المال والخدمات المصرفية الاستثمارية إلى إعادة ابتكار نفسها من حيث التكلفة والإيرادات من خلال مشاركة العمليات غير المتمايزة عبر المرافق، تماماً كما فعلت البنوك التجارية لسنوات عديدة في معالجة المدفوعات وبطاقات الائتمان والرهون العقارية.

ويشير التقرير أيضاً إلى أنه لم يعد من الممكن لبنوك الاستثمار أن تكون كل شيء لكل الناس. يمكن للبنوك الاحتفاظ بعلاقات رئيسية مع بعض العملاء وتوفير المنتجات حسب الحاجة، كما يمكنها الحفاظ على مركز تنافسي أو قيادي في منتجات أخرى، لكن أيام كون البنك رائداً في العلاقات ورائداً في المنتجات في آن واحد عبر منتجات متعددة قد ولت.