تقييم أرامكو يصل إلى 1.7 تريليون دولار

حددت شركة أرامكو السعودية نطاقاً سعرياً لطرحها العام الأولي، مما يشير إلى أن قيمة عملاق النفط تتراوح بين 1.6 تريليون و1.7 تريليون دولار، مما يجعله أكبر طرح عام أولي في العالم. وقالت أرامكو أمس إنها تخطط لبيع 1.5 في المائة من أسهمها، أو حوالي 3 مليارات سهم، بنطاق سعري استرشادي يتراوح بين 30 ريالاً (8.00 دولارات) و32 ريالاً، مما يرفع قيمة الطرح العام الأولي إلى 96 مليار ريال (20 مليار جنيه إسترليني) عند الحد الأعلى للنطاق.

وإذا تم تسعير الطرح عند الحد الأعلى، فقد تتجاوز الصفقة الرقم القياسي البالغ 25 مليار دولار الذي جمعته شركة التجارة الإلكترونية الصينية العملاقة علي بابا في أول ظهور لها في سوق الأسهم في نيويورك عام 2014. ويعد طرح أرامكو حجر الزاوية في خطة ولي العهد الأمير محمد بن سلمان لتنويع اقتصاد أكبر مصدر للنفط الخام في العالم بعيداً عن النفط. وقال ثلاثة أشخاص مطلعون على الأمر إن أرامكو لا تخطط لتسويق طرحها العام الأولي محلياً في الخارج، مما يشير إلى عدم إقامة جولات ترويجية دولية. وقال أحد الأشخاص الثلاثة: "سيضع هذا عبء الصفقة على البنوك المحلية والإقليمية".

وقال شخص آخر: "هذا يعني أن معظم المستثمرين سيشاركون كمستثمرين أجانب مؤهلين في صفقة سعودية". وكانت أرامكو قد أطلقت أخيراً طرحها العام الأولي في 3 نوفمبر بعد سلسلة من البدايات المتعثرة. ويسعى الأمير محمد، الذي طرح فكرة الإدراج قبل أربع سنوات، إلى جمع مليارات الدولارات من خلال الصفقة للاستثمار في قطاعات غير نفطية وخلق فرص عمل.

لكن عالم الاستثمار لا يزال يحاول تحديد قيمة الشركة التي تتسم بالسرية الشديدة. فمن ناحية، تعد أرامكو الشركة الأكثر ربحية في العالم مع توزيعات أرباح مخططة بقيمة 75 مليار دولار في العام المقبل، وهو مبلغ يزيد بخمسة أضعاف عن توزيعات أرباح شركة أبل، التي تعد بالفعل الأكبر بين أي شركة مدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

ومن ناحية أخرى، فإن الأمر يمثل رهاناً على أسعار النفط في وقت من المتوقع أن يتباطأ فيه الطلب العالمي بدءاً من عام 2025 مع تنفيذ تدابير خفض انبعاثات الغازات الدفيئة وزيادة استخدام المركبات الكهربائية. ومن المتوقع أن يحظى بيع الأسهم بإقبال كبير بين المواطنين السعوديين الذين عُرض عليهم 0.5 في المائة من الشركة. وأمام المستثمرين الأفراد حتى 28 نوفمبر للتسجيل في الطرح العام الأولي، بينما يمكن للمستثمرين المؤسسيين الاكتتاب حتى 4 ديسمبر، مع قيام إدارة الشركة بجولات ترويجية هذا الأسبوع.

ويعني إدراج أرامكو اندفاعاً في نهاية العام لأسواق الأسهم، حيث تتلقى شركة علي بابا حالياً طلبات لإدراجها في هونج كونج، وهو ما من المتوقع أن يجمع ما يصل إلى 13.4 مليار دولار لشركة التجزئة عبر الإنترنت. ويأتي الإدراج في الرياض بعد أن تلاشت الآمال الأولية في طرح عام أولي بنسبة 5 في المائة في البورصات المحلية والدولية العام الماضي وسط جدل حول التقييم ومكان إدراج أرامكو في الخارج.

وقالت أرامكو إن الجدول الزمني للطرح العام الأولي تأخر لأنها بدأت عملية الاستحواذ على حصة 70 في المائة في شركة تصنيع البتروكيماويات الشركة السعودية للصناعات الأساسية (سابك).