التخصيم والتوريق

تناول مقالي الأسبوع الماضي التوريق، ويبدو أن الكثيرين يخلطون بين التوريق والتخصيم. في الوقت الحاضر، تتخذ الأنشطة المصرفية أشكالاً مختلفة لخدمة المجتمع. هناك العديد من المجالات الجديدة، بخلاف الأعمال التقليدية، التي تغطيها البنوك حول العالم. تغطي المجالات الجديدة العديد من المعاملات المصرفية بما في ذلك التوريق والتخصيم وغيرها. في السنوات الأخيرة، اكتسب التوريق والتخصيم زخماً كأحد مصادر تمويل الصادرات. أكتب هذا لأن البعض يخلط بينهما، ومع ذلك، فإن المصطلحين مختلفان في طبيعتهما ومفهومهما ونطاقهما.

التخصيم هو معاملة مالية تتضمن بيع مستحقات الشركة لطرف آخر يعرف باسم "المُخصم" بأسعار مخفضة. في حين أن التوريق يعني التنازل عن الحق، حيث يتنازل المصدر عن حقه المستحق في تاريخ مستقبلي، مقابل دفع نقدي فوري بخصم متفق عليه. أهم نقطة تمييز هنا هي أن التخصيم يمكن أن يكون مع حق الرجوع أو بدونه، ولكن التوريق يكون دائماً بدون حق الرجوع.

التخصيم هو ترتيب يحول المستحقات إلى نقد جاهز ولا تحتاج إلى انتظار سداد المستحقات في تاريخ مستقبلي. في حين أن التوريق يعني معاملة يتم فيها المطالبة مقابل دفع نقدي. دائماً ما يتحمل البائع (العميل) تكلفة التخصيم، بينما يتحمل المشتري الخارجي تكلفة التوريق. التوريق، على عكس التخصيم، يتضمن التعامل في أدوات قابلة للتداول مثل الكمبيالات والسندات الإذنية.

في التخصيم، يبيع المقترض المستحقات التجارية إلى المُخصم ويحصل على سلفة مقابلها. السلفة المقدمة للمقترض هي المبلغ المتبقي، حيث يتم خصم نسبة مئوية من المستحقات كهامش أو احتياطي، ويحتفظ المُخصم بعمولته بالإضافة إلى الفائدة على السلفة. بعد ذلك، يقوم المقترض بتحويل التحصيلات من المدين إلى المُخصم لتسوية السلف المستلمة. التوريق هو وسيط مالي لتقديم المساعدة في التجارة الدولية. إنها معاملة مالية للمساعدة في تمويل عقود متوسطة إلى طويلة الأجل لبيع المستحقات على السلع الرأسمالية.

يشير التخصيم إلى ترتيب مالي تبيع بموجبه الشركة مستحقاتها التجارية إلى المُخصم (البنك) وتتلقى الدفع النقدي. وهم يتعاملون في المستحقات التي تستحق في غضون 90 يوماً. يتعامل التوريق في حسابات المستحقات التي تتراوح مدة استحقاقها من متوسطة إلى طويلة الأجل. يتم تكبد تكلفة التخصيم من قبل البائع أو العميل، وتتحمل تكلفة التوريق من قبل المشتري الخارجي.

التخصيم والتوريق هما طريقتان لتمويل التجارة الدولية وتستخدمان بشكل رئيسي لتأمين الفواتير المستحقة وحسابات المستحقات. توفر كلتا الخدمتين التمويل للبائع وهدفهما الرئيسي هو توفير تدفق نقدي سلس للبائعين. ومع ذلك، في الاختلاف، التوريق هو مستحقات طويلة الأجل لأكثر من 90 يوماً وتصل إلى 5 سنوات بينما التخصيم هو مستحقات قصيرة الأجل لمدة 90 يوماً.

يعطينا هذا مثالاً على توسع الأعمال المصرفية لخدمة العملاء. كلا الخيارين، المذكورين أعلاه، متاحان، بمفاهيمهما واختلافاتهما، لمساعدتك في أنشطة التجارة الدولية الخاصة بك اعتماداً على تفضيلاتك ومزايا كل حالة تراها مناسبة.

(الآراء والوجهات النظر الواردة في هذا المقال هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة السياسة الرسمية أو موقف صحيفة ديلي تريبيون)